4月16日，特变电工股份有限公司（证券代码：600089，证券简称：特变电工）发布公告称，公司控股子公司新疆准能化工有限公司（以下简称"准能化工公司"）拟引入六家金融投资机构进行增资，增资金额合计不超过32亿元，主要用于偿还金融机构债务。公司控股子公司新疆天池能源有限责任公司（以下简称"天池能源公司"）放弃对本次增资享有的优先认购权。本次增资完成后，准能化工公司仍为特变电工控股公司，公司合并报表范围不会发生变更。
增资方案概况
公告显示，本次增资由工银金融资产投资有限公司、招银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、信银金融资产投资有限公司及交银金融资产投资有限公司六家机构共同参与。增资价格以准能化工公司2025年12月31日每股净资产为基准，经协商确定为1.01元/注册资本，其中31.73亿元计入实收资本，2719.55万元计入资本公积。
增资款项支付安排采用分期付款方式，支付次数不超过2次（含），最晚支付日期为2026年4月30日（含当日）。本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，已通过公司十一届五次董事会会议审议通过，无需提交公司股东会审议。
增资前后股权结构变化
单位：万元
序号
股东名称
增资前
增资后
认缴出资金额
占比(%)
认缴出资金额
占比(%)
1
新疆天池能源有限责任公司
350,000.00
350,000.00
52.45
2
工银金融资产投资有限公司
84,277.62
12.63
3
招银金融资产投资有限公司
79,320.11
11.89
4
农银金融资产投资有限公司
49,575.07
7.43
5
建信金融资产投资有限公司
49,575.07
7.43
6
信银金融资产投资有限公司
39,660.06
5.94
7
交银金融资产投资有限公司
14,872.52
2.23
合计
350,000.00
667,280.45
投资方基本情况
本次引入的六家金融投资机构均为国有大型银行旗下专业投资平台，具体包括：
工银金融资产投资有限公司：注册资本270亿元，中国工商银行100%控股，2025年1-9月实现净利润44.25亿元
招银金融资产投资有限公司：注册资本150亿元，招商银行100%控股
农银金融资产投资有限公司：注册资本200亿元，中国农业银行100%控股，2025年1-9月实现净利润40.18亿元
建信金融资产投资有限公司：注册资本270亿元，中国建设银行100%控股，2025年1-9月实现净利润28.19亿元
信银金融资产投资有限公司：注册资本100亿元，中信银行100%控股
交银金融资产投资有限公司：注册资本150亿元，交通银行100%控股，2025年1-9月实现净利润12.55亿元
上述金融投资方与特变电工在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。
标的公司经营状况
准能化工公司成立于2023年12月8日，注册资本35亿元，主营业务为化工产品生产、专用化学产品销售等，属于石油、煤炭及其他燃料加工业。截至2025年12月31日，公司资产总额55.76亿元，负债总额30.39亿元，净资产25.37亿元；2025年度实现营业收入524.88万元，净利润-55.83万元。
值得注意的是，准能化工公司在过去一年已完成两次增资：2025年7月注册资本由1亿元增至20亿元；2025年11月再增至35亿元，增资后天池能源公司持有其100%股权。
投后管理与业绩预期
根据协议约定，增资完成后准能化工公司董事会由3人组成，工银投资有权提名1名董事候选人，天池能源公司有权提名2名董事候选人，董事长由天池能源公司提名的董事担任。除工银投资外的其他金融投资方均有权委派1名董事会观察员。
在业绩预期方面，2026年、2027年为建设期，不设置具体业绩目标；2028年及以后各年度设定了明确的净利润目标。在利润分配上，金融投资方持股期间，准能化工公司在有可分配利润的前提下，对当年可实现的可分配利润进行100%分配，超过业绩预期值的部分用于公司未来发展经营。
目标业绩值
不设置目标
不设置目标
不低于13,601万元人民币
不低于61,672万元人民币
不低于64,296万元人民币
不低于73,000万元人民币
不低于85,900万元人民币
退出机制安排
协议设置了明确的投资方退出机制，包括资本市场退出和优先收购权两种方式。其中，优先收购权触发情形包括自增资款支付日起满84个月未能通过资本市场退出、业绩未达预期、资产负债率超过54.5%等七种情形。股权转让价款可选择按固定公式计算或按评估价格确定。
对公司的影响
特变电工表示，本次引入金融投资方对准能化工公司增资，可拓宽融资渠道，增加准能化工公司资本金，降低资产负债率，有利于公司能源业务发展，进一步支持公司能源产业做强、做优。
本次交易完成后，天池能源公司仍持有准能化工公司52.45%股权，保持控股地位，不会导致公司合并报表范围发生变更。